Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия - банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внутренние факторы:

• 1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.
• 2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.
• 3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.
• 4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
• 5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
• 6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
• 7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.
• 8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

К внешним факторам относятся следующие:

• 1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
• 2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
• 3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно - технического прогресса.
• 4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.

Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

• 3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
• 4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Смысловое содержание понятия «банкротство» заключается в отсутствии финансовых средств у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, другими словами, абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Термин «банкрот» возник в Италии (от итал. Banco - скамья, банк и rotto - сломанный) и дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это обстоятельство являлось сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением остальных контрагентов .

Понятие банкротства определено федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ. Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Таким образом, в основу современного закона положен принцип неплатежеспособности .

Если рассматривать банкротство с позиций финансового менеджмента, то, анализируя движение денежных потоков предприятия, может оказаться так, что дебиторская задолженность больше кредиторской, то есть, банкротства нет, а согласно законодательству в отношении предприятия может быть начата процедура банкротства. С позиций бухгалтерского учета, сравнивая выручку от реализации с затратами, необходимо наличие прибыли, а если деятельность предприятия убыточна, то есть не эффективна, оно в соответствии с концепцией рыночной экономики должно стать банкротом. Вместе с тем, в законодательстве Российской Федерации данный механизм не предусмотрен, что в свою очередь является объективной необходимостью, так как некоторые виды деятельности не могут быть прибыльными в условиях рынка. В результате вышесказанного можно сделать вывод, что банкротство - это достаточно сложное, многогранное явление. Разные авторы в своих определениях указывают на отдельные стороны данного явления, выделим особенности в определениях банкротства у различных российских ученых.

М.В. Романовский, например, определяет, что «банкротство - это всегда финансовая несостоятельность, но финансовая несостоятельность не всегда означает банкротство», что противоречит закону в части отождествления понятий банкротство и несостоятельность. Отметим, что согласно закону понятия банкротство и несостоятельность в Российской Федерации являются синонимами .

В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар определяют банкротство, как «состояние неспособности должника платить по своим обязательствам, то есть строго определенное состояние его неплатежеспособности, при котором к его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредиторов», то есть указывают на юридическую сторону банкротства .

Л.И. Сергеев дает понятие банкротства как «неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника» .

Таким образом, В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар определяют, что банкрот - должник, им может быть как юридическое, так и физическое лицо (ФЗ от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дает следующую трактовку понятию должник - это «гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо»). В то же время Л.И. Сергеев имеет в виду только юридическое лицо (из контекста), определяя при этом, вследствие чего наступила неспособность удовлетворить требования кредиторов.

А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг также определяют причину наступления неспособности платить по долгам, они рассматривают банкротство как «неспособность должника платить по своим обязательствам в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты», но ведь расплатиться по своим обязательствам должник может не только денежными средствами .

Н.Л. Зайцев дополняет вышеприведенное определение, принимая во внимание только предприятия и затрагивая последствия банкротства для предприятия: «Банкротство - несостоятельность, неспособность юридического лица платить по своим долговым обязательствам в связи с отсутствием у него денежных средств, что обычно приводит к закрытию или ликвидации предприятия с последующей распродажей его имущества для погашения долгов» .

В данном случае не понятно, что понимается под закрытием предприятия, если прекращение деятельности предприятия, то это не окончательный этап, после него возможны варианты: продажа, ликвидация, консервация предприятия; если под закрытием понимается прекращение существования предприятия, тогда чем закрытие предприятия отличается от ликвидации предприятия. Слово «обычно» в данном определении означает, что иногда процедура банкротства заканчивается продажей предприятия как целостного имущественного комплекса. Но чаще хозяйствующие субъекты ликвидируются.

Кроме вышеперечисленных интересным, на наш взгляд, является определение доктора экономических наук, профессора И.А. Бланка, который считает, что «банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно не способно удовлетворить в определенные сроки, предъявляемые со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом». По нашему мнению, И.А. Бланк довольно четко определил сущностное содержание банкротства, именно из взаимообусловленности фактора риска и доходности формируется важнейшее финансовое понятие банкротства .

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий .

Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

К основным причинам возникновения угрозы банкротства можно отнести следующие:

• 1. Влияние внешних факторов макросреды:
  • -экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
  • -политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;
  • -усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
  • -научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;
  • -демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения по отношению к тем или иным видам товаров и услуг.

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

• 2. Неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия, к числу которых относятся:
  • -дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
  • -низкий уровень техники, технологии и организации производства;
  • -снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;
  • -создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;
  • - ненадежная клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги, так зарождается цепное банкротство;
  • -отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
  • -привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
  • -быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Кроме объективных причин, к числу которых относятся все выше перечисленные факторы, также можно выделить ряд субъективных причин, которые способны спровоцировать банкротство предприятия:

• - неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
• - снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
• - снижение объемов производства;
• - снижение качества и цены продукции;
• - неоправданно высокие затраты;
• - низкая рентабельность продукции;
• - слишком большой цикл производства;
• - большие долги, взаимные неплатежи;
• - низкий уровень адаптации руководителей - представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
• -разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия .

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах деятельности.

Следовательно, банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно не способно удовлетворить в определенные сроки, предъявляемые со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом».

Банкротство – по сути своей, абсолютная невозможность юридического или физического лица выполнить требования, финансовые обязательства, предъявляемые кредиторами. Банкротство признаётся таковым после соответствующего решения арбитражного суда.

Данная процедура является единственно возможной для правильной, законной ликвидации предприятия, которое несёт убытки.

Основные положения

Причины признания банкротства

Сильная конкуренция на рынке, значительные просчёты в управлении политикой предприятия, отсутствие надлежащего контроля за исполнением распоряжений сотрудниками, необоснованные расходы – всё это может послужить предпосылкой для банкротства организации. Однако причинами (важно различать эти два понятия) являются следующие обстоятельства:

• Недостаток денежных средств.
• Недостаточный уровень оборотных активов.
• Неэффективная стратегия развития предприятия, неадекватные цены на продукцию.
• Низкая рентабельность, отсутствие платёжеспособности.
• Экономическое положение в стране.
• Нестабильное финансовое положение потенциальных покупателей или поставщиков.

Требования кредиторов удовлетворяются в максимально полном объёме.

Виды банкротства и их сущность

Главной сущностью признания банкротства предприятия является то, что требования кредиторов необходимо удовлетворить в максимально полном объёме. Должник должен понести минимально возможные расходы. Что касается видов банкротства, то среди них можно выделить следующие:

Также существует гораздо менее популярная классификация банкротства, в зависимости от факторов несостоятельности. Выделяют следующие виды:

• Специфическое . Возникло в результате невозможности предприятия взять на себя обязательства по субъективным причинам.
• Массовое . Банкротство предприятий в результате появления кризисных условий в экономике страны.

Процесс признания банкротства предприятием

Признание банкротства предприятием поступает по предложению должников, кредиторов или уполномоченных на то государственных органов. Оно проходит по упрощённой или полной процедуре. Любой этап этой процедуры может прерваться на заключении мирового соглашения между кредиторами и неплатёжеспособным должником. можно узнать из предыдущей статьи. Утверждает соглашение арбитражный суд.

Упрощённая процедура

Производится в том случае, если предприятие уже прекратило свою деятельность, а местоположение её руководителя определить невозможно. Проводится в более урезанные сроки, по сравнению с полноценной процедурой.

Должник должен понести минимальные расходы.

Полная процедура

Подробнее о банкротстве предприятий, плюсах и минусах процедуры рассказано в этом видео:

Итак, подводя итог, необходимо сказать то, что существуют разные виды процедур несостоятельности. Они имеют как свои позитивные, так и негативные стороны. С одной стороны, руководители защищены от агрессивного изъятия имущества и появляется шанс в законном порядке ликвидировать долги, не прибегая к крайним мерам. С другой же, обанкротившееся предприятие теряет «кредит доверия», а сам руководитель рискует быть привлечённым к ответственности в случае противозаконного характера его действий.

Теоретические основы несостоятельности (банкротства)

Сущность и понятие несостоятельности (банкротства)

Организация - это некоторое относительно обособленное структурное звено в общей экономической системе. Критериями такого обособления являются экономическая самостоятельность, организационная целостность (существование внутренней и внешней среды), наличие специализированных, информационных структур, возможность выделения для организации общего результата работы.

В качестве организации может рассматриваться отдельная фирма, предприятие, акционерное общество, банк, компания, а также структурные единицы системы государственного управления.

Очень важными в решении проблем управления являются следующие вопросы: в какие периоды развития организации может возникнуть в ней и получить развитие кризис; насколько опасность возникновения кризиса определяется рискованным изменением самой организации и как это может быть связано с развитием экономической среды, в которой функционирует рассматриваемая организация.

Практика показывает, что кризисы отражают собственные ритмы развития каждой отдельной организации, подчас не совпадающие с ритмами общественного развития или развития других организаций. Каждая организация имеет свой потенциал развития и условия его осуществления, при этом она подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому на организацию постоянно воздействуют как внешние факторы, определяемые воздействием общих циклов экономики, так и внутренние, зависящие от собственных циклов и кризисного развития.

Внешние факторы характеризуют экономическую обстановку, в которой функционирует организация. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, это отражается на функционировании отдельной организации, причем для каждой по-разному. Все зависит от вида собственности организации, вида ее деятельности и от экономического и профессионального потенциала. При этом следует иметь в виду, что каждая организация по-разному реагирует на соотношение, влияющих на ее состояние внутренних и внешних факторов.

Кризис - это крайнее обострение внутрипроизводственных и социально-экономических отношений, а также отношений организации с внешнеэкономической средой.

Кризисные ситуации могут возникать на любой стадии деятельности организации, как в период становления и развития, так и в период стабилизации и расширения производства и, наконец, при начале спада и т.п.

Мировая рыночная экономика не знает примеров организаций, которых когда-либо не коснулись кризисные ситуации в той или иной мере.

Кризисные ситуации, прежде всего, выражаются в колебаниях объема производства и сбыта продукции, роста кредиторской задолженности поставщикам, банкам, налоговым органам, в дефиците оборотных средств и т.п., так как именно эти причины служат предпосылкой появления состояния неплатежеспособности организации.

До банкротства организации проходят ряд стадий состояния от эпизодической (временной) неспособности выполнять в полном объеме и своевременно свои обязательства до длительной, от длительной до хронической неспособности, от хронической до кризисного и безнадежного состояния, т.е. полного финансового банкротства.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации .

Действующий закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права для юридических и физических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на организации всех форм собственности (кроме казенных учреждений). Он устанавливает основания для признания организации - должника банкротом, регулирует отношения между должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса. Согласно этому закону, организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Для определения наличия признаков несостоятельности организации во внимание также принимается размер денежных обязательств. Размер денежных обязательств по требованиям кредиторов считается установленным, если он подтвержден вступившим в законную силу решением суда. В размер обязательных платежей для определения наличия признаков несостоятельности организации не входят штрафы (пени) и другие финансовые санкции. Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трех месяцев.

Следует заметить, что в предыдущем законе «О несостоятельности (банкротстве)» размер денежных обязательств определялся пятьюстами минимальными размерами оплаты труда.

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды:

• 1. Реальное банкротство организации - характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.
• 2. Временное, условное банкротство - характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукции, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.
• 3. Преднамеренное (умышленное) банкротство - характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.
• 4. Фиктивное банкротство - ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по предоставлению арбитражных управляющих.

Банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

К положительным сторонам банкротства относятся:

закрытие организации должника (больной организации) и возвращение долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;

начало нового бизнеса;

замена некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передача бизнеса в более надежные руки;

очищение активов организации, восстановление ее финансовой устойчивости и реструктуризация с целью выхода на эффективный бизнес;

передача бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

В то же время банкротство организации (ее ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает права и интересы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т.д.) и несет в себе другие социальные издержки.

Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежеспособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.

К негативным сторонам банкротства относятся:

потеря кредиторами части своего капитала;

возможность возникновения цепочки последующих банкротств - так называемый эффект домино;

ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и т.д.;

сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и, как результат - снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения;

сужение потребительского рынка;

возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности.

Особенно широкий размах в России приобрел криминальный и полукриминальный, коррупционный характер банкротства. Если за рубежом с переходом на рыночную экономику накопление капитала происходило путем постепенного, длительного накопления его средств «снизу» отдельными группами населения, используя благоприятную конъюнктуру, то в России - в результате деления бесплатного, громадного объема имущества, так называемой общенародной собственности, путем быстрой, часто обманной, приватизации (использования безымянных приватизационных чеков). В результате такой стремительной приватизации громадным состоянием практически бесплатно завладела небольшая группа населения (менее 0,3%), однако, на сегодня пересмотр итогов приватизации может привести к глобальной экономической катастрофе.

Процедуру банкротства организаций следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.

Банкротство с экономической точки зрения - это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных, прежде всего, неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников (т.к. собственники выбирают руководителей) организации.

Банкротство с юридической точки зрения - это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В то же время следует заметить, что недополучение части средств кредиторами является для них тоже следствием их рисков при поставке своей продукции или предоставлении услуг организациям без анализа и учета их платеже- и кредитоспособности.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным - погашение кредиторской задолженности.

Причиной банкротства российских предприятий в период общего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, резкие трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность, разбалансированность финансового рынка.

Однако и в случае банкротства по очевидным внешним причинам анализ выявляет и ошибки самих предпринимателей, усугубивших действие неблагоприятных внешних факторов.

Ретроспективное исследование предприятия банкрота, как правило, показывает, что банкротство созревало постепенно, исподволь. Если сегодня предприятие как бы случайно не смогло оплатить своих обязательств, то отдаленной причиной этого могут быть неверный, не соответствующий потенциалу предприятия выбор сферы деятельности, ошибочная оценка емкости рынка, поспешный выбор поставщиков и товаропроводящей сети, нерациональная организация управления. Строгое разделение внешних и внутренних причин банкротства является непростой задачей, но даже всего лишь выявление прошлых ошибок может помочь в достижении наибольшей финансовой устойчивости при различных неблагоприятных внешних обстоятельствах.

Банкротство зарождается в период финансового здоровья, если последнее не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Методы и масштабы анализа и, в частности, финансового анализа меняются в зависимости от конкретных условий.

Стадии банкротства:

1 стадия. Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности предприятия.

На этой стадии уменьшаются доходы, растут убытки и т.д. Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды (чтобы успокоить акционеров и другие заинтересованные стороны), увеличивает заемный капитал, продает часть активов, чтобы снять подозрения у кредиторов, что дела у предприятия ухудшаются.

Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. Здесь начинается незаметное снижение «цены» предприятия под влиянием различных внешних и внутренних факторов. Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности, увеличение средней стоимости обязательств.

Целесообразно рассчитывать «цену предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть с определенной вероятностью предугаданы, хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков.

Снижение прибыльности происходит по воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений, а значительная часть внешних - как ухудшение условий предпринимательства.

• 2 стадия. Возникновение финансовой неустойчивости (начальная стадия финансовой неустойчивости).
• 3, 4 стадии. Устойчивая (длительная) и хроническая финансовая неустойчивость.

Разница между второй и третьей стадией заключается в том, что на третьей стадии происходит дальнейшее ухудшение показателей работы предприятия, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухудшение финансовых результатов.

Особую тревогу вызывают:

• - резкое уменьшение денежных средств на счетах;
• - увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение выручки также говорит о затруднениях со сбытом, если это сопровождается ростом запасов готовой продукции);
• - старение дебиторских счетов, возникновение так называемой «гиблой» дебиторской задолженности;
• - разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей по объемам и срокам;
• - увеличение кредиторской задолженности (или резкое снижение ее при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);
• - снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия);
• - трудности с наличностью;
• - задержки в выплате заработной платы;
• - задержки с погашением обязательств (просроченная задолженность);
• - рост убытков;
• - конфликты на предприятиях, увольнение руководящего состава.
• 5 стадия. Банкротство организации.

Организация не может своевременно оплачивать долги как в полном объеме, так и частично, и банкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста. Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, по которым заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

Объективным выходом в любом случае банкротства служит сжатие, если не полное исчезновение предприятия как лишнего на рынке. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным.

Каждая из рассмотренных выше стадий, прежде всего, характеризуется состоянием производственного процесса и финансов, а также состоянием функционирования управленческого персонала.

• 1 стадия. Производственный процесс осуществляется в том же ритме без качественных и количественных решений. Принимаются некачественные, непродуманные управленческие решения. Имеются отдельные сбои в осуществлении платежей по долгам.
• 2 стадия. Производственный процесс дает определенные сбои (например, уменьшается сбыт продукции, возрастает задолженность и смещаются сроки осуществления платежей). Возникают конфликты среди персонала. Из-за несоблюдения технологии появляется бракованная продукция.
• 3 стадия. Существуют серьезные сбои в производственном процессе. Часть персонала находится в свободных отпусках. Уходит квалифицированный персонал. Задерживается или сокращается выплата зарплаты. Возрастает просроченная задолженность по платежам.
• 4 и 5 стадии. Частичная и почти полная остановка производства. Зарплата не выплачивается. Кредиторы осаждают предприятие. Персонал разбегается. Отсутствует платежеспособность. Эти характеристики определяют внутренние факторы развития предприятия.

Непринятие мер на каждой стадии и даже подстадии влечет за собой углубление кризиса на предприятии и скатывание в следующую стадию со всеми последствиями.

В ряде случаев предприятие может сразу считаться банкротом на 2 и 3 стадиях под влиянием внешних факторов - принятием правительством неожиданных решений в области экономики, когда банки приостанавливают свою работу, а цены (на материалы) скачкообразно растут или вдруг резко повышаются налоги или тарифы и т.д. Тогда характеристика стадий принимает несколько иной вид. Например, на 2 и 3 стадиях производственный процесс еще продолжается по инерции, управленческий персонал не готов к новой ситуации, не принимаются качественные решения, происходят конфликты и уход квалифицированного персонала, задерживается или не выплачивается зарплата, срываются платежи по обязательствам.

Опасность возникновения кризиса в организации существует всегда, поэтому необходимо осуществлять анализ и на его основе постоянный контроль с целью распознавания, прогнозирования и предупреждение кризисных ситуаций.

При наступлении кризисных ситуаций необходимо иметь резервы для их преодоления, а также владеть системой управления для осуществления деятельности организации в условиях наступившего кризиса, результаты которого могут быть различными.

Правильно организованный менеджмент может ослабить влияние кризиса и добиться восстановления жизнеспособности организации в целях ее сохранения.

Важную роль в деле разрешения кризисных ситуаций в организациях должно взять на себя государство.

Основными направлениями государственного антикризисного регулирования являются:

• - совершенствование законодательной базы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Например, в настоящее время уже действует третья редакция этого закона;
• - оказание государственной поддержки неплатежеспособным предприятиям, прежде всего в ведущих отраслях машиностроения, химии и ВПК;
• - принятие Правительством РФ мер, направленных на преодоление кризиса неплатежей со стороны государственных органов заказчика;
• - приватизация и ликвидация предприятий- должников;
• - совершенствование деятельности арбитражных судов и повышение действенности судебных приставов;
• - создание института арбитражных управляющих - саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

В России государственным органом, проводящим политику антикризисного управления, является Федеральная служба по финансовому оздоровлению. Эта служба должна выполнять следующие основные функции:

• - проводить анализ финансового состояния организаций, имеющих признаки несостоятельности, подготавливать рекомендации по их устранению;
• - формировать положения и критерии оценки платежеспособности организаций;
• - учитывать неплатежеспособные организации в специальном реестре;
• - выступать представителем собственника государственного предприятия, участвовать в проведении процедур банкротства организаций, предусмотренных законом;
• - анализировать деятельность арбитражных управляющих и рассматривать жалобы на их действия;
• - проводить анализ деятельности саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

В любой организации есть опасность появления кризисной ситуации, даже, когда кризис близко не наблюдается, поскольку деятельность организации (в производственной, финансовой, инвестиционной сферах) всегда связана с рисками. Это определяется тем, что организация существует в социально-экономической системе, которая развивается циклично, по спирали, ибо изменяются люди и их потребности, интересы общества, техника и технология, появляются новые продукты.

Проявление кризисных ситуаций в организации требует принятия руководством радикальных мер, чтобы сохранить себя в рынке, так как в противном случае организацию ждет ликвидация. С этой позиции процедуры банкротства предприятий - это обеспечение эволюции производства, продвижения нового, отживания старого, неуклонного развития экономики. Банкротство организаций - это необходимый атрибут рыночной экономики, несущий позитивное, оздоравливающее начало. В то же время институт банкротства - удобный инструмент для передела собственности

СОДЕРЖАНИЕ

	ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………		3
1	ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСВА ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………		6
	1.1	Понятие и сущность банкротства организации …………………..	6
	1.2	Нормативно-законодательная база регулирования банкротства… Методологические основы оценки вероятности банкротства……	14
2	ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСВА ООО «КАМПАРИ РУС»………………………………………………………		32
	2.1	Организационно-экономическая характеристика организации…. Анализ финансового состояния организации…………………….	32
	2.3	Оценка вероятности наступления банкротства организации…….	51
3	РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАМПАРИ РУС»………….		58
	3.1	Разработка плана мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «КАМПАРИ РУС»…………………………………………….	58
	3.2	Прогнозирование экономической эффективности разработанных мероприятий и их влияния на финансовое состояние организации…………………………………………………………..	73
	ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………		77
	СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………….		81
	ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………		84

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования проявляется в том, что в настоящий момент времени в России около 1/3 всех российских организаций, не сумевших приспособиться к современным рыночным отношениям, оказалась в тяжелом финансовом положении. Проблемы экономической несостоятельности, неплатежеспособности и банкротства предприятия, не исполняющего свои обязательства, являются одними из наиболее актуальных в рыночной экономике.

Рыночная экономика на протяжении длительного времени, являющаяся основой экономического роста западных стран, разработала определенную систему контроля, диагностики, защиты организаций от кризисных ситуаций, которая называется системой банкротства. Мировой опыт показывает, что антикризисный процесс в условиях рыночной экономики является управляемым процессом. В этой связи необходимо выделить два понятия: антикризисное регулирование и антикризисное управление.

В современных рыночных условиях, сложившихся в последние годы, предприятия и организации должны иметь уверенность в надежности и финансовой состоятельности своих деловых партнеров, иначе они могут воспользоваться механизмом банкротства как основным средством возврата долга неплатежеспособными партнерами. По этой причине руководители предприятий должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния своего предприятия с целью избежания возможного банкротства, а при возникновении угрозы банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия .

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в западных странах капиталистического строя (и в первую очередь, в США) после второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротства предприятий в связи с резким уменьшением военных заказов, неравномерность развития предприятий и организаций, процветание одних и разорение других. Естественно, возник вопрос о возможности первоначального определения условий, ведущих предприятие к разорению и банкротству.

Прогнозирование угрозы банкротства особенно актуально на современном этапе экономического роста России, в связи с большим числом неплатежеспособных организаций, которые уже столкнулись с проведением процедуры банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает вероятность банкротства. Именно для избежания подобных неблагоприятных ситуаций и раннего распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должен проводиться мониторинг финансового состояния предприятия. И в случае обнаружения вероятности наступления банкротства руководству предприятия необходимо незамедлительно преступить к разработке антикризисной программы.

Целью данной дипломной работы является изучение теоретических и практических аспектов методики проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью прогнозирования вероятности банкротства и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия на примере ООО «КАМПАРИ РУС».

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Раскрыть понятие, виды и причины банкротства;

Провести анализ прогнозирования вероятности банкротства;

Рассмотреть методические основы определения вероятности банкротства предприятия;

Провести анализ финансового состояния ООО «КАМПАРИ РУС»;

Оценить вероятность наступления банкротства ООО «КАМПАРИ РУС»;

Разработать мероприятия по финансовому оздоровлению ООО «КАМПАРИ РУС»;

Спрогнозировать экономическую эффективность мероприятий и выявить их влияние на финансовое состояние организации.

В качестве объекта исследования в дипломной работе выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «КАМПАРИ РУС».

Предметом исследования является теория и методика анализа финансового состояния объекта исследования.

В ходе практического исследования были использованы следующие методы: расчетные методы, методы экономического анализа, экспертно – аналитические, графический и табличный методы.

При выполнении теоретической части работы использовались труды российских и зарубежных ученых-экономистов, менеджеров. Данные статистического характера базируются на основе материалов ООО «КАМПАРИ РУС» за 2010-2012гг, а также российских периодических изданий.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты понятия и сущности банкротства. Раскрыта нормативно-законодательная база регулирующая процедуру банкротства. Охарактеризован порядок оценки вероятности банкротства.

Во второй главе представлена организационно-экономическая характеристика ООО «КАМПАРИ РУС». Раскрыты основные технико-экономические показатели деятельности организации и дана оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проанализированы финансовые показатели в анализе потенциального банкротства на примере ООО «КАМПАРИ РУС» и дана оценка вероятности банкротства.

В третьей главе разработан план мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «КАМПАРИ РУС». Описаны возможные пути профилактики банкротства ООО «КАМПАРИ РУС» в управлении предприятием.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. 
   Понятие и сущность банкротства организации

Банкротство предприятий является новым для современной российской экономики, стремящейся к развитию рыночных отношений. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процесса банкротства практически утрачены. Между тем, отечественная экономика содержит большое количество предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. На сегодняшний момент нормативная база в этой области разрабатывается и усовершенствуется.

За всю историю банкротства (с момента его появления в XI-XII вв. в итальянских вольных городах) было разработано два критерия банкротства:

1) Принцип неоплатности. Согласно данного принципа должник может быть признан банкротом, если сумма всей кредиторской задолженности должника превышает сумму принадлежащего ему имущества. Условие неоплатности применялось в старом законе о банкротстве 1992г. В то же время западные страны отказались использовать данный принцип еще в конце XIX века ;

2) Принцип неплатежеспособности. В конце 19 века практически все законодательство, касающееся банкротства перешло на использование принципа неплатежеспособности. В российском законодательстве о банкротстве этот принцип стал применяться с 1998 года. Согласно данного принципа, нужно выявить конкретные признаки презумпции, что должник действительно не может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами.

Во французском законодательстве понятие «несостоятельность» применимо только к предпринимателям занимающимися торговлей, поэтому на лиц неторговых про­фессий положения о банкротстве не распространяются. В германском зако­нодательстве субъектом банкротства может быть любой должник, пре­кративший платежи и подпадающий под конкурс. В Швеции ответственность должника, совершающего действия, ведущие к неплатежеспособности, применяется в случае, если он каким-либо образом лишает себя значительной части своего имущества, в результате чего он ока­зывается либо неплатежеспособным, либо значительно ухудшает свою платежеспособность.

К общим признакам банкротства в различных законодательных актах западноевропейских стран относят следующие: неплатежеспособность, увеличение кредиторской задолженности, нерентабельность сделок, неэффективность использования имущества. Похожи и определения уголовно наказуемых деяний, в том случае ко­гда «преступное» банкротство подразделяется на простое и злостное.

Как показывает мировой опыт, банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, для которого несостоя­тельность используется в качестве рыночного инструмента перераспределения капи­тала, а также отражает объективные процессы экономического развития общества.

Таким образом, мировая и отечественная практика доказывает необходимость организации антикризисных процедур в современных условиях рынка .

Субъек­ты рынка непрерывно взаимодействуют, вступают в различные взаимоотношения. Неотделимой частью всей системы взаимоотношений явля­ется неспособность участников исполнить взя­тые на себя добровольно, а также возложенные на них в принудитель­ном порядке обязательства. Именно в неспособности выполнить все эти обязательства и заключается смысл предпринимательского риска.

Таким образом, современное понятие несостоятельности (банкротства) можно охарактеризовать представленными ниже признаками:

Неспособность должника удовлетворить в полном объеме все требования кредиторов по денежным обязательствам, т.е. неспособность рассчитаться по долгам с всеми кредиторами;

Невозможность должника оплатить различные обязательные платежи - налоги, отчисления и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня, во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации;

Состояние неплатежеспособности должника переходит в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд установит наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для принятия к нему процедур, предусмотренных законодательством.

Банкротство - это неотъемлемая составляющая часть рыночной экономики. Главный смысл процедуры банкротства - развитие рыночной экономики, бизнеса, производства. С этой стороны процедура банкротства является не только неизбежной реальностью для многих предприятий, но и очевидным благом. Банкротство - это помощь в защите от кредиторов, возможность получить отсрочку по уплате долгов, способ реструктуризации и обновления бизнеса.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной, а так же финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в будущем времени свою финансовую устойчивость и платежеспособность в связи со значительными потерями используемого капитала. Значительный уровень потерь капитала не позволяет такой компании осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, по причине чего она объявляется банкротом юридически .

2. Техническое банкротство. Используемое определение характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное значительной неоплатой его дебиторской задолженности. При этом сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов существенно превышает сумму его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, как правило не приводит к юридическому его банкротству.

3. Преднамеренное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (завышение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение этими лицами экономических потерь предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц. Выявленные факты преднамеренного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Это такой вид банкротства, когда должник при подаче заявления в арбитражный суд имеет возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, для того, что бы получить от кредиторов отсрочку (рассрочку) платежей или скидку с долгов. Должник, подавший такое обращение, несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные подачей заявления в арбитражный суд.

Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом взаимодействия множества факторов: внешних, на которые предприятие не может оказать никакого влияния или если оказывает то лишь слабое влияние, и внутренних, зависящих от финансово-хозяйственной деятельности самого предприятия.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, как правило относятся: размер и структура потребностей; уровень доходов и накоплений населения, и, как следствие, и его покупательная способность (сюда же можно отнести уровень цен и вероятность получения потребительского кредита); политическая устойчивость и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, потому что это определяющие факторы процесса производства товара и его конкурентоспособных преимуществ; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, выбор одних товаров и отрицательное отношение к другим .

К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление международной конкуренции. Иностранные предприятия в одних случаях выигрывают за счет не дорого труда, а в других - за счет совершенствования технологий.

Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, относится общий экономический спад. Нередко на стадии циклического подъема осмотрительность покидает банковские структуры, которые начинают увеличивать выше меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают денежные средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает иногда мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который является результатом такого же резкого изменения цен на товары.

Любое предприятие, начиная с момента своего возникновения, сталкивается с множеством проблем, которые могут послужить причиной возникновения кризиса, влекущего за собой резкое ухудшение показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости активов, финансовой устойчивости.

Рыночные формы хозяйствования в условиях жесткой конкуренции могут привести к несостоятельности отдельных субъектов хозяйствования или к их временной несостоятельности. Кризисы могут появиться на любом из этапов жизненного цикла предприятия. Появление идеи создания бизнеса, проектирование, планирование, строительство, освоение новых производств, функционирование, развитие, упадок, закрытие или реорганизация - вот перечень жизненных циклов развития организации. Предприятие может пройти их полностью, но может и остановиться в своем развитии, не достигнув запланированных результатов, прекратить свое существование.

Правильный выбор целей и формулировка задач диагностики финансового состояния организации несут в себе огромное значение. На основании поставленных целей, с учетом имеющихся возможностей определяется реальное финансовое состояние организации, разрабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, проводятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других разновидностях деятельности предприятия. Система целей и задач диагностики финансового состояния организации должна быть конкретизирована по содержанию, времени реализации и способам .

Почему ранее благополучные предприятия оказываются в состоянии неплатежеспособности? Источниками кризисного состояния организации могут стать следующие явления: изменение рыночной ситуации; снижение конкурентоспособности предприятия; злоупотребления со стороны управленческого персонала; деятельность вышестоящих или контролирующих государственных органов; введение новых законов и нормативно-правовых актов, изменения в политической среде, вызванные перераспределением власти; стихийные бедствия и т.д. Какими бы ни были прямые причины ухудшения финансового состояния, первопричиной любого кризиса на предприятии является низкий уровень профессионализма управления предприятием.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной основной задаче - наращиванию собственного ка­питала и укреплению рыночных позиций. В этом случае оно должно постоянно наращивать объемы продаж и снижать себестоимость, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное установление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности и поиск резервов улучшения финансово­го состояния предприятия, его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хо­зяйственной деятельности, а также наличия собственных и заемных ре­сурсов, разработка моделей финансового состояния при разно­образных вариантах использования ресурсов .

1. 
   Разработка конкретных мероприятий, имеющих направление на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Анализ банкротства предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и со­держанию.

Внутренний анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капита­ла с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности

1 Оценка имущественного положения и структуры капитала.

1.1 Анализ размещения капитала.

1.2 Анализ источников формирования капитала.

2 Оценка эффективности и интенсивности использования ка­питала.

2.1 Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2 Анализ оборачиваемости капитала.

3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.

3.1 Анализ финансовой устойчивости.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.

4 Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Затем необходимо проанализировать эффективность и ин­тенсивность использования капитала и оценить деловую актив­ность предприятия.

Следующим этапом анализа является изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пас­сива баланса согласно функционального признака и оценка степени финансовой устойчивости предприятия. Затем изучаются ликвидность баланса (соотношение активов и пассивов по объемам и по срокам использования), сбалансированность денежных по­токов, а так же платежеспособность предприятия.

В итоге дается обобщающая оценка финансовой устой­чивости предприятия и его платежеспособности, делается про­гноз на будущее, а также оценивается вероятность банкротства.

Что касается практики проведения анализа, то его содержа­ние и последовательность проведения полностью зависят от цели анализа, а также информационной базы. Вначале проведения анализа необходимо определить главные направления исследова­ния, основные зоны сосредоточения рисков, а потом порядок проведения анализа. Такой порядок акцентов и приоритетов может изме­няться в процессе анализа.

Основными источниками информации для анализа банкротства предприятия является следующая бухгалтерская отчетность:

Бухгалтерский баланс;

Отчет о прибылях и убытках;

Приложения к ним, в частности отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и иных отчетов, предусмотренных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета ;

Другие формы отчетности, данные первичного и аналитического управленческого учета, которые рас­шифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Таким образом, банкротство характеризует реализацию предпринимательских рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие чего оно не способно удовлетворить в определенные сроки, предъявляемые кредиторами требования и выполнить обязательства перед бюджетом. Причины банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы обычно делят на внутренние, имеющие место внутри предприятия и имеющие отношение к ошибкам и упущениям руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные экономисты, одна треть вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и две трети – на внутренние. Отечественные исследователи считают, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними.

страница 1